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图解天下——有图有真相，知晓天下事看图说话

12分钟前 · 3,951 阅读

2021年以来越南对中美贸易差额变化

2026年前7个月，越南对美国贸易顺差914亿美元，但同期越南对华贸易逆差930亿美元。

Sunair琳姐 : 这个转口贸易格局真是精妙布局，两边红利通吃

爱飞翔题材挖掘

44分钟前 · 10,624 阅读

周四A股冲高回落，农业领涨贵金属大幅调整： 9月17日A股全天走出冲高回落走势，三大指数最终集体收跌，北证50领跌全市场。截至收盘，上证指数跌0.41%报3875.60点，深证成指跌0.33%报13409.91点，创业板指跌0.40%报3298.31点，科创50跌0.61%报1606.29点，北证50跌1.37%报1026.00点。沪深两市全天成交额约1.82万亿元，较前一交易日缩量约160亿元，量能未能进一步放大，场内资金追高意愿明显收敛。全市场个股涨跌分化，上涨个股2576家、下跌2820家、平盘169家，涨停50家、跌停2家，上涨占比约46%，赚钱效应不足五成，板块轮动节奏进一步加快。盘面上，农业种植链成为当日最突出的领涨主线，种植业、转基因、玉米、粮食概念集体走强，种植业指数全天涨3.83%，位居申万二级行业涨幅榜首位。敦煌种业、金健米业涨停，万向德农拿下2连板。背后支撑来自农业农村部此前印发的《全国种植业发展“十五五”规划》，规划明确提出到2030年粮食综合生产能力达1.45万亿斤左右，守牢谷物基本自给、口粮绝对安全底线，长期产业逻辑持续获得资金认可。医药板块全天保持活跃，CRO概念午后明显拉升，金石亚药拿下20CM涨停，百花医药、南华生物同步涨停。催化层面，国家药监局9月15日最新披露，今年以来我国创新药对外授权交易总额已突破1200亿美元，同比增长36%，交易首付款规模超100亿美元，出海交易的持续高增带动板块估值修复。汽车板块也出现异动拉升，众泰汽车、金杯汽车、安凯客车、山子高科先后涨停，板块内部低位修复态势延续。调整端，贵金属板块当日大跌5.37%领跌两市，山东黄金跌6.46%，湖南黄金、湖南白银、山金国际同步大幅下挫。油气、电力板块同步走弱，申万二级油服工程跌2.25%、电力跌1.22%，通源石油跌5.92%，中闽能源跌5.57%。整体来看，市场在经历前几日反弹后，资金从高位避险品种向低位成长防御赛道切换，结构性行情特征依旧突出。 $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$

【复盘】9.17收评|加息落地，后市行情怎么走？

每个人都叫我k哥 : 种植业龙头带头冲锋，粮安战略写入产业规划，这业绩增量空间绝对被低估了

骑牛看熊题材挖掘

56分钟前 · 9,693 阅读

内外因共振下风格难简单切换，相对收益继续右侧，绝对收益兼顾左侧假设外因不变（海外AI 算力共识），内因（经济转型大局）的长期存在会使得A股风格难以顺利地、彻底地切换。偶尔出现阶段性风格再均衡的交易性机会，但持续性往往不强，不是趋势性的风格切换。我们建议：在全球AI 算力共识的基础动摇之前，相对收益资金仍可以怀抱右侧思维在产品行业偏离度允许范围内向新经济倾斜；绝对收益资金则可均衡配置新老经济（尤其对于有OCI 账户的险资），积极把握阶段性再平衡交易机会。主力净流入行业板块前五：汽车零部件，新能源车零部件，OLED，海工装备，医药；主力净流入概念板块前五：理想汽车概念股，苹果产业链，智能手表，VR&AR，京津冀；主力净流入个股前十：京东方Ａ、亨通光电、摩尔线程、光迅科技、天孚通信、宁德时代、源杰科技、沐曦股份、先导基电、中天科技近日，社保基金参与合肥幺正量子科技有限公司A轮融资。这不是社保基金第一次投向量子科技，过去一年，从中关村自主创新专项基金到浙江省级科创基金，这一国家级耐心资本接连落子量子科技前沿赛道。2026年量子科技的应用正从概念验证走向场景落地，已在多个行业进入试点验证甚至小规模商用阶段。作为硬科技前沿赛道，社保基金的加码支持，将助力量子科技产业加速从实验室走向规模产业。全年经济运行到承上启下的关键时点，货币政策如何加码受到关注。“适时调整”“增量政策”等来自政策层的超预期表态，打开了货币政策的想象空间。7月下旬以来，DR基准利率贷款面世，个人贷款业务明示综合融资成本，货币金融领域多项改革举措接续推出。我国货币政策工具箱储备充足，各类工具将协同发力，强化逆周期调节，增量措施亦有望适时出台。经历近半年深度回调，国际金价迎来强势反攻，伦敦现货黄金再度站上4300美元/盎司，此前一日更是录得下半年最大单日涨幅。伴随价格回暖，资金加速布局国内黄金ETF，7月以来主流产品合计净流入超百亿元，黄金ETF更创下连续18个交易日净流入的纪录。回顾此轮行情，金价自年内高点最大回撤超26%，流动性环境变化成为调整主因；在全球央行持续购金的支撑下，机构判断黄金短期或延续磨底，长期牛市基础并未动摇。上交所官网显示，蓝箭航天IPO 审核状态由“中止”恢复为“已问询”，并同步更新招股书。蓝箭航天IPO 拟募集资金75 亿元，其中27.7 亿元用于可重复使用火箭产能提升项目，47.3 亿元用于可重复使用火箭技术提升项目。商业航天、低轨卫星等在海外已有较为成熟的商业模式，中国有望发挥自身在工业和制造业领域的优势，对海外实现快速追赶，同时，资本市场对商业航天等高新技术领域的关注度也在逐步上升。上证指数仍然处于极弱行情之中，哪怕美联储加息靴子落地，隔日亚太地区集体反弹，A股竟然是“吊车尾”，这与前一日鹤立独行往上涨形成了鲜明对比，这样的盘面无疑告诉大家“没人玩”，这里还是要谨慎为上。整体来看，全球债市动荡叠加加息预期升温，海外风险偏好承压。市场短期偏震荡，可以多关注周期风格的投资机会。因此从基金配置的角度，可根据风险偏好选择积极进取型和多元均衡型ETF 组合配置。创业板指数近期振幅较大，两市成交量缩量明显，但是成交量的主战场依然还是创业板，可见科技股分歧后的分量仍然较大，现在最大的问题在于中秋+国庆临近，机构资金不敢贸然进场，所以这里要注意**动向，节前还是以减仓为主是比较好的策略。创业板和科创板PE 收缩幅度大于主板。算力基建剔除运营商/资源类的相对估值收缩。算力基建剔除运营商/资源类的相对PE（TTM）从上周的4.44 倍降至本周的4.01 倍，相对PB（LF）从上周的5.78 倍降至本周的5.27 倍。 $创业200(SZ399019)$ $创业200(SZ399019)$ $创业300(SZ399012)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF银华(SZ159575)$ $创业板300ETF天弘(SZ159836)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$

【复盘】9.17收评|加息落地，后市行情怎么走？

发财葵 : 黄金这波反弹有点东西！4300美元站稳的话可能真要走牛市了，但美联储要是再放鹰派信号还得震荡，我准备等回踩到4200加仓ETF

井宿资产 : 呵呵，量子科技又画大饼，社保基金的钱还不如多投点养老院😅

贺之涵 : 新能源零部件主力流入第一？看来资本还是看好汽车产业链转型啊，宁德时代都进前十了稳得很

骑牛看熊题材挖掘

1小时前 · 4,560 阅读

农业板块表现活跃，金健米业涨停，敦煌种业涨超9%，神农种业、秋乐种业、康农种业跟涨。近日中央网信办、农业农村部、工业和信息化部联合印发《数字乡村高质量发展行动计划（2026—2030年）》，其中提到，强化农业科技创新。加强智慧农业创新载体建设。农业农村部近日印发《全国种植业发展“十五五”规划》。规划提出，要增强粮食等重要农产品供给保障能力，深入推进种植业绿色转型，发挥农业新质生产力引领作用，增强农业防灾减灾救灾能力。到2030年，我国粮食综合生产能力将达1.45万亿斤左右，粮食综合生产能力稳步提升，守牢谷物基本自给、口粮绝对安全底线。大豆、油料、棉花、糖料产能巩固提升，保持合理自给水平。蔬菜、水果、茶叶供应均衡、品类丰富、质量安全，多元化供给与消费需求更加适配。农业高效节水稳步发展，化肥农药科学精准施用，种植业绿色生产水平不断提升。农情灾情监测预警更加精准，农业防灾减灾救灾能力全面增强，种植业高质量发展取得显著成效。本轮农业板块拉升的直接诱因，是A股整体调整下的市场避险资金再配置。近期A股三大指数震荡走弱，赛道股、权重板块集体承压，市场赚钱效应收缩，短线资金规避高位、高波动板块的意愿大幅增强。而农业板块具备典型的防御属性、低估值、滞涨特征，成为避险资金的最优分流方向。政策红利持续释放，是支撑农业板块中长期行情的核心逻辑，也是本轮行情启动的重要催化。9月17日行情启动前夕，多部门联合印发《数字乡村高质量发展行动计划(2026—2030年)》，明确提出强化农业科技创新、搭建智慧农业创新载体、推进农业现代化升级，为农业产业数字化、高端化发展划定清晰路径，直接利好种业、智慧种植、农产品加工等核心细分赛道。中长期政策层面，农业板块红利持续加码、落地见效。此前新修订的《农业法》正式落地，将国家粮食安全战略以法律形式固化，筑牢产业发展政策根基；2026年全国一般公共预算农林水支出达2.43万亿元，同比稳步增长，中央财政安排2630亿元专项农业补贴，持续夯实农业生产保障体系。同时，“十五五”规划将全国粮食产能目标提升至1.45万亿斤，进一步明确农业稳产增产的核心目标，从顶层设计、资金扶持、产业升级多维度形成政策组合拳，持续抬升板块估值中枢。供需基本面改善与涨价预期，是农业板块走强的核心产业逻辑。当前超强厄尔尼诺现象预期持续升温，且大概率延续至明年，全球主要粮食产区气候异常风险加剧，重塑全球农产品供需格局。此前欧美核心玉米、小麦产区遭遇持续热浪侵袭，作物生长受到明显影响，市场全球粮食减产预期持续升温。受极端天气与地缘冲突双重影响，今年8月全球农产品价格大幅上涨，CBOT小麦、玉米期货价格接连刷新近年高点，全球食品通胀预期持续升温。从国内市场来看，在稳粮保供政策引导下，国内农产品价格保持稳健上行态势，种植企业、粮油加工企业盈利空间持续修复。气候扰动带来的供给收缩预期、全球农产品涨价传导、国内产业稳健复苏，三重利好形成共振，彻底打开农业板块业绩上行空间，为资金炒作提供坚实基本面支撑。 $金健米业(SH600127)$ $敦煌种业(SH600354)$ $神农种业(SZ300189)$ $秋乐种业(BJ920087)$ $康农种业(BJ920403)$

站在田里！粮食板块持续走强

明天就解套 : 昨日资金从宁德茅台上分流到农业股的逻辑很明确：防御板块估值洼地+政策护城河，后续看厄尔尼诺对夏粮实际影响。

闰土爱说真话 : 2630亿农业补贴精准灌溉，但警惕地方政府执行走样！更期待《数字乡村》细则明确5G+AI农场落地路径。

Rafael : 种业真复苏了？敦煌涨9%没骗人

骑牛看熊题材挖掘

1小时前 · 12,309 阅读

【大盘预判】上证指数周四并未在美联储加息靴子落地后大涨，反而是亚太地区的日韩等股市出现反击，A股继续弱势等待为上。对于投资者而言，要从打造资本市场“韧性”的角度思考择时机会，基于经济结构变迁的视角思考中长期的配置方向。全球AI 产业景气持续，叠加国产算力链渗透率将提升下，算力板块的逢低配置机会。接下来注意上证指数能否在3850点之上稳住。创业板指数周四出现提前反弹的态势，科技股分化明显，但是中小盘股走势强于蓝筹股，说明机构在观望，**开始动手了。基本面存在亮点叠加筹码端压力相对较小，有色金属、医药生物行业的投资机会，市场风险偏好阶段性承压，叠加中长期资金入市将获推进下，红利板块的防御属性。接下来注意创业板指数能否在3300点之上稳住。【淘金计划】美联储9月如期加息25bps，上调今年增长及通胀预测，点阵图和沃什发言均释放鹰派信号。市场强烈的预期压力让加息成为美联储顺水推舟的选择。美联储后续加息的节奏与幅度在很大程度上取决于油价，这难以预测，但鉴于总体通胀率同比或会在明年初明显下行，届时继续加息的理由应会弱化。机构预计美联储年内将再加息25bps，明年可能按兵不动。美国金融条件目前难以有意义地宽松，在增长叙事下应寻找有基本面支撑而非仅受益于流动性的资产。题材板块中的通信设备、半导体、CPO等概念是资金净流入的主要参与板块，工程机械、白色家电、航海装备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现本轮农业板块逆势走强并非短期资金炒作，而是市场避险需求、重磅政策落地、农产品供需重构、资金轮动切换多重利好共振的结果，上涨逻辑清晰且支撑扎实。本轮农业板块拉升的直接诱因，是A股整体调整下的市场避险资金再配置。近期A股三大指数震荡走弱，赛道股、权重板块集体承压，市场赚钱效应收缩，短线资金规避高位、高波动板块的意愿大幅增强。而农业板块具备典型的防御属性、低估值、滞涨特征，成为避险资金的最优分流方向。政策红利持续释放，是支撑农业板块中长期行情的核心逻辑，也是本轮行情启动的重要催化。9月17日行情启动前夕，多部门联合印发《数字乡村高质量发展行动计划(2026—2030年)》，明确提出强化农业科技创新、搭建智慧农业创新载体、推进农业现代化升级，为农业产业数字化、高端化发展划定清晰路径，直接利好种业、智慧种植、农产品加工等核心细分赛道。中长期政策层面，农业板块红利持续加码、落地见效。此前新修订的《农业法》正式落地，将国家粮食安全战略以法律形式固化，筑牢产业发展政策根基；2026年全国一般公共预算农林水支出达2.43万亿元，同比稳步增长，中央财政安排2630亿元专项农业补贴，持续夯实农业生产保障体系。同时，“十五五”规划将全国粮食产能目标提升至1.45万亿斤，进一步明确农业稳产增产的核心目标，从顶层设计、资金扶持、产业升级多维度形成政策组合拳，持续抬升板块估值中枢。供需基本面改善与涨价预期，是农业板块走强的核心产业逻辑。当前超强厄尔尼诺现象预期持续升温，且大概率延续至明年，全球主要粮食产区气候异常风险加剧，重塑全球农产品供需格局。此前欧美核心玉米、小麦产区遭遇持续热浪侵袭，作物生长受到明显影响，市场全球粮食减产预期持续升温。受极端天气与地缘冲突双重影响，今年8月全球农产品价格大幅上涨，CBOT小麦、玉米期货价格接连刷新近年高点，全球食品通胀预期持续升温。从国内市场来看，在稳粮保供政策引导下，国内农产品价格保持稳健上行态势，种植企业、粮油加工企业盈利空间持续修复。气候扰动带来的供给收缩预期、全球农产品涨价传导、国内产业稳健复苏，三重利好形成共振，彻底打开农业板块业绩上行空间，为资金炒作提供坚实基本面支撑。从A股资金轮动规律来看，本轮农业上涨也是市场风格切换的必然结果。近期市场热点快速轮动，高位题材、赛道板块资金获利了结迹象明显，资金持续从高估值板块流出，转向低位、低估值、高确定性的滞涨赛道。农业板块长期处于市场低位，估值优势显著，且政策、基本面、情绪多重拐点同步出现，具备估值修复与业绩增长的双重逻辑。同时，种业、粮食种植等细分赛道题材属性较强，股本结构灵活，适合短线资金运作，在避险资金打底、短线资金助推的双重加持下，板块迎来集体爆发。从个股表现来看，种业龙头、粮油加工核心标的集体领涨，产业链上下游全线联动，行情具备较强的整体性与持续性，并非个股零星炒作。综合来看，农业板块逆势领涨是短期避险情绪、中期政策红利、长期供需改善与资金轮动多重因素共振的结果。不同于以往短期题材炒作，本轮行情具备政策落地实、基本面硬、估值空间足、资金认可度高的核心特征。后续来看，厄尔尼诺气候演化、全球农产品价格走势、乡村振兴配套政策落地情况，将成为左右农业板块行情持续性的核心变量，粮食种植、种业创新、智慧农业、粮油储备等优质细分赛道仍具备持续修复机会。 $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF华安(SH510180)$ $上证180ETF天弘(SH530080)$ $上证180ETF兴业(SH530680)$ $上证180ETF兴业(SH530680)$ $上证180ETF天弘(SH530080)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF南方(SH530580)$ $上证180ETF南方(SH530580)$ $上证180ETF银华(SH530800)$ $上证380(SH000009)$ $上证380ETF南方(SH510290)$ $上证380ETF南方(SH510290)$

【复盘】9.17收评|加息落地，后市行情怎么走？

胡公千古 : 数字乡村计划这剂强心针打得及时！智慧农业标的昨天刚进观察池，种业龙头的专利壁垒+政策补贴双重保障，厄尔尼诺扰动下全球减产预期强化涨价逻辑，这轮行情绝不仅是题材炒作。

超级大卤蛋 : 避险资金涌入农业板块太明显了，创业板还在3300点玩心跳，养殖ETF我今天已经抄底了

知性合一 : 农业这波有点意思，政策刚落地资金就闻着味去了

快乐思思 : 美联储加息的鹰派信号还能撑多久？眼看通胀就要下去了

骑牛看熊题材挖掘

1小时前 · 17,330 阅读

A股震荡拉锯，农业板块逆势走强，后市该加仓还是观望？

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地明火夷 : 数字乡村计划给农业股打了强心针，但仔细看细则都是老调重弹！种业股涨停潮纯粹是**借着政策噱头炒冷饭，金健米业这种亏损王也能板？厄尔尼诺炒作过头了吧，全球粮价涨国内能跟多少？发改委控价手段多着呢

果珍李 : 呵呵，又是农业防御，科技股跌成狗就不管了？

杨辉 : 农业股这波稳了！政策+避险双驱动，种业龙头闭眼跟😎

阿島复盘

1小时前 · 10,622 阅读

【09.17A股收市】创业板指冲高回落跌0.4%，农业板块逆势走强

【09.17A股午评】三大指数冲高回落，汽车、医药股走强，贵金属、油气股震荡走低以下位收市内容：市场冲高回落，三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.41%，深成指跌0.33%，创业板指跌0.4%。沪深两市成交额1.82万亿，较上一个交易日缩量160亿。全市场超2700只个股下跌。中金公司最新研报指出，美联储此次加息未必意味着美加息周期的开启，对A股能否形成持续影响尚待观察；若仅为一次性的短期加息，其影响相对有限，且A股近期对此已有较充分反应。与此同时，A股自身基本面提供有力支撑：今年国内经济保持平稳，上市公司业绩增速有望达到过去五年最佳水平；市场整体估值具备较好吸引力，上半年一度突出的结构高估值现象已明显改善。中期来看，全球货币秩序重构与科技叙事对A股的支撑并未改变。中金研报认为，当下对A股市场后市不必悲观，“9·24”以来的长期、稳进趋势仍有望延续。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$ 盘面上，热点快速轮动，医药板块相对强势，金石亚药、百花医药、南华生物涨停，近岸蛋白盘中触及20CM涨停；汽车板块异动拉升，安凯客车、众泰汽车、金杯汽车、山子高科涨停；农业万向德农 $万向德农(SH600371)$ 2连板，金健米业 $金健米业(SH600127)$ 、敦煌种业 $敦煌种业(SH600354)$ 涨停。消息面上，国投证券9月16日研报指出，美国产量下修推动2026/27年度全球玉米产量环比降至12.91亿吨、期末库存降至2.72亿吨，全球去库趋势延续；财信证券9月11日研报显示，2026年玉米制种面积同比下降7%，叠加部分区域高温干旱影响单产，预计新产种子减少、库存压力边际缓解。此外，世界气象组织9月3日发布公报称，厄尔尼诺事件将持续至2027年2月、可能性接近100%，并将在未来数月达到"超强程度"，极端天气预期冲击全球粮食市场。政策层面，中央网信办、农业农村部、工业和信息化部于9月11日联合印发《数字乡村高质量发展行动计划（2026—2030年）》，提出强化农业科技创新、加强智慧农业创新载体建设。下跌方面，贵金属概念震荡调整，山东黄金、湖南白银、山金国际等纷纷下挫。热点板块方面，午后工业母机概念异动拉升，华东数控 $华东数控(SZ002248)$ 直线涨停，华中数控、宇环数控、恒进感应、沈阳机床、科德数控跟涨。消息面上，全国先进制造业大会9月16日至17日在京召开。大会提出纵深开展“人工智能+制造”行动，加大对企业数智化转型引导支持力度，夯实智能软硬件基础。午后航运板块震荡走强，招商轮船 $招商轮船(SH601872)$ 反包涨停，中远海能、宁波海运、招商南油、国航远洋跟涨。消息面上，中信建投研报称，TD3C中东—中国航线TCE逼近百万美元/天关口。原油轮各航线同步重估，美湾、西非大幅跟涨。成品油轮显著走强，LR长程航线收益翻倍，MR船型区域分化延续。午后半导体设备板块震荡回升，先导基电 $先导基电(SH600641)$ 涨停，微导纳米、金海通、中科飞测、恒运昌、矩子科技等跟涨。消息面上，根据Omdia最新研究， 2026年第二季度全球半导体收入超过4250亿美元，再创新高，环比增长31.4%，创历史新高。煤炭板块午后活跃，云煤能源 $云煤能源(SH600792)$ 涨停，郑州煤电、大有能源、陕西黑猫跟涨。消息面上，近期山西炼焦煤矿山复产进程受阻，Mysteel本周继续统计炼焦煤矿山生产情况，自5月23日以来山西出现过停产现象的煤矿共计204座，产能共计2.75亿吨。截至9月16日当天处于停产状态的煤矿共计75座，产能共计7290万吨。午后风电设备板块异动拉升，吉鑫科技 $吉鑫科技(SH601218)$ 触及涨停，电气风电、天顺风能、双一科技、大金重工、金雷股份跟涨。消息面上，近日，德国联邦内阁批准《海上风电法》修正案草案，该法案将提交联邦议会审议，计划于2027年1月1日正式生效。改革方案将差价合约机制引入德国海上风电框架，并计划将项目标准运营期限由25年延长至35年。【展望后市】中信证券研报认为，美联储9月如期加息25bps，上调今年增长及通胀预测，点阵图和沃什发言均释放鹰派信号。市场强烈的预期压力让加息成为美联储顺水推舟的选择。美联储后续加息的节奏与幅度在很大程度上取决于油价，这难以预测，但鉴于总体通胀率同比或会在明年初明显下行，届时继续加息的理由应会弱化。中信证券预计美联储年内将再加息25bps，明年可能按兵不动。美国金融条件目前难以有意义地宽松，在增长叙事下应寻找有基本面支撑而非仅受益于流动性的资产。【大行报告精选】国泰海通：股权融资延续回暖头部券商有望维持领先国泰海通发布研报称，A股股权融资节奏边际延续改善，年初至今A股IPO规模同比+209%，再融资规模同比+105%;港股持续活跃、同比提振显著，年初至今港股IPO规模3424亿港元，同比提升153%。投融资再平衡步入新阶段，改革红利持续释放，企业客户资源、专业服务能力以及跨境服务能力更具优势的头部券商有望在投行业务生态演进的过程中继续维持领先地位。国泰海通主要观点如下： A股：股权融资延续回暖，IPO同比增超2倍 1)IPO：按发行日统计，8月单月A股首发上市19家/环比增加2家，募资总额217亿元;2)再融资：按发行日统计，8月单月再融资规模380亿元。年初至今A股IPO规模同比+209%，再融资规模同比+105%，延续改善态势;3)并购重组：年初以来已披露的上市公司重大重组事件合计达63起，其中8月为7起;4)债券发行：累计承销规模同比提升，8月核心债券(公司债+企业债+可转债)发行规模4386亿元，年初以来累计同比增速+9%。港股：IPO延续高增，阿里巴巴配售致单月再融资超千亿 24年下半年以来港股交投活跃度大幅提升，市场流动性改善推动港股IPO及再融资大幅回暖。年初至今港股IPO规模3424亿港元，同比提升153%，其中8月为37亿港元;再融资规模3086亿港元，同比提升31%，其中8月为1082亿港元，主因阿里巴巴大额配售逻辑。投融资再平衡步入新阶段，改革红利持续释放，利好券商投行等多项业务 6月陆家嘴论坛中，吴清主席讲话强调主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性、适应性。并提出扩大第五套标准适用范围至人工智能领域、落实发展未来产业战略部署等科创板改革举措;7月证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，拟推进建立再融资定向增发储架发行制度、优化小额快速再融资制度等重点举措。该行预计券商投行有望受益投融资的加速改革，分享资本市场改革红利。投资建议 A股股权融资节奏边际延续改善，港股持续活跃、同比提振显著，企业客户资源、专业服务能力以及跨境服务能力更具优势的头部券商有望在投行业务生态演进的过程中继续维持领先地位。风险提示：资本市场大幅波动;IPO节奏收紧。

站在田里！粮食板块持续走强

Raging Cat : 恒指跳水但中金研报硬气得很，敢说加息周期未启的券商都是勇士

怒怼大盘 : 两市缩量到1.82万亿还能轮动十二个板块，药车粮半导体风电工业母机全轮一遍，量化收割机实锤

搞怪财富弄潮儿 : 农业、工业母机逆势炸裂！万向德农二连板验证数字乡村政策红利，智慧农机龙头半年报稳了

四维天使 : 创业板指冲高回落，指数微跌却看不见方向，北进口罩放开估计也要再加三个点

阿島复盘

2小时前 · 16,404 阅读

AI制药板块集体走强，多重催化共振行情升温

今日早盘AI制药板块集体走强，港股生物科技概念股领涨，剂泰科技-P（ $剂泰科技-P(HK07666)$ K）反弹走高，本轮行情催化全部来自隔夜密集落地的产业消息。 9月16日，丹麦制药巨头诺和诺德宣布与AI公司Anthropic达成战略合作，将使用Claude Science平台加速新药发现与开发，重点解决生物学推理核心问题。同日，金斯瑞生物科技宣布接入礼来AI药物发现平台Lilly TuneLab，为其提供配套湿实验服务。字节跳动分拆的AI制药公司Anew Labs完成2.9亿美元首轮融资，投后估值达15亿美元，成为今年国内AI制药领域最大规模融资，由红杉中国、IDG资本、高瓴联合领投。叠加此前OpenAI与诺和诺德、英伟达与礼来相继布局AI制药，国际大药厂与AI巨头的合作密集落地，再加上国内首款AI辅助研发的原创药艾普司韦获批上市，多重利好显著提振了市场对AI+医药研发赛道的投资情绪。 A股AI制药概念今日同步走强，成都先导 $成都先导(SH688222)$ 、近岸蛋白 $近岸蛋白(SH688137)$ 涨超10%，美迪西 $美迪西(SH688202)$ 、泓博医药 $泓博医药(SZ301230)$ 跟涨；港股方面，英矽智能 $英矽智能(HK03696)$ 等AI制药概念股同步异动，CRO板块整体迎来反弹。市场分析指出，大药厂与AI巨头的合作落地，大幅提升了市场对研发效率提升和新技术订单增量的预期。剂泰科技作为全球首个AI驱动药物递送平台上市公司，核心平台NanoForge整合千万级可电离脂质库，覆盖AiLNP、AiRNA、AiTEM三大解决方案，近期接连落地多项重磅合作，上半年经调整净亏损大幅收窄56.4%。今日上涨以板块情绪驱动为主，后续行情持续性仍需观察，中期核心看点仍是平台合作向实际收入转化的落地节奏。

【聚焦】每日性感题材

爱股票的老王 : 剂泰科技亏损收窄是好事，但盈利还没看到呢，别太乐观

暴走小钢炮 : 诺和诺德和Anthropic合作，AI+医药这组合太强了！新药研发周期缩短的话，整个行业效率能翻倍，长期看绝对是大利好。不过短期涨这么多，散户别盲目追高，等回调再进更稳。

拜旦乔 : 技术突破确实厉害，但股价涨这么快是不是有点虚？财报能跟上吗？

皇甫叫兽 : 呵呵，每次炒概念都是昙花一现，过几天又跌回去😅

电车股氪金指南 : AI制药这波行情来得猛啊，字节跳动都下场了，看来真要变天了！

发哥挖新股打新王港美股

2小时前 · 18,104 阅读

沈鼓集团今日上市，首日高开196%

应收账款与存货“双高”

挺ok个妹 : 传统机械股也配400亿市值？

杨辉 : 现金流-10亿...怕不是要暴雷

老龚 : 核心产品市占率超70%确实牛，但注意到没？订单总量在下降，新兴领域还没形成规模。现在冲进去就是赌政策风口

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骑牛看熊题材挖掘

4小时前 · 13,271 阅读

创新药、CRO概念盘中涨势扩大，近岸蛋白20cm涨停，此前金石亚药、百花医药涨停，键凯科技、万邦医药、百普赛斯涨超10%，义翘神州、三元基因、东富龙、泓博医药涨幅靠前。医药板块具备极强的避险属性：一方面，经过前期长期调整，板块整体估值处于历史低位，泡沫充分出清，下跌空间极小，安全边际极高；另一方面，医药属于刚需消费+科技成长双属性赛道，既有防御性，又有创新药、CXO、减肥药、mRNA疫苗等高成长性细分赛道，可攻可守。在市场整体赚钱效应低迷时，资金集中抱团医药板块实现“自救”，叠加近期医药ETF持续获得百亿级资金净流入，主力资金持续加仓龙头标的，进一步放大了板块上涨行情，形成“资金流入-股价上涨-情绪升温”的正向循环。本轮行情并非纯情绪反弹，而是有扎实的基本面支撑。2026年以来，国内医药企业基本面持续改善，多重积极信号显现。创新药商业化进程持续提速，头部药企营收、利润持续稳健增长，部分企业上调全年业绩指引；CXO赛道订单充足、中报业绩超预期，行业高景气度延续。同时，国产药企国际化进程加速，BD出海合作频繁，海外市场营收占比持续提升，彻底摆脱了单一依赖国内市场的发展局限，行业成长空间全面打开。叠加AI赋能医药研发、肿瘤疫苗、GLP-1减重药等新兴赛道持续爆发，医药板块成长逻辑持续强化，支撑估值持续修复。百济神州核心产品泽布替尼新适应症上市申请获CDE正式受理，该药物用于淋巴瘤一线治疗的临床数据亮眼，可大幅降低患者疾病进展或死亡风险，印证了国产创新药的研发硬实力。同时，翰森制药、康方生物等多家药企同步公布积极临床数据，覆盖肿瘤、靶向治疗等热门高景气赛道，彻底激活了创新药、生物制药细分板块的做多情绪，带动整个医药板块早盘快速冲高。本轮“吃药自救”行情并非短期脉冲式上涨，而是医药板块估值修复、行业景气度回升的延续。短期市场焦点集中于创新药、生物制药、CXO，中长期可持续关注政策受益的中药、刚需专科用药、出海高景气药企赛道。 $近岸蛋白(SH688137)$ $金石亚药(SZ300434)$ $百花医药(SH600721)$ $键凯科技(SH688356)$ $万邦医药(SZ301520)$ $百普赛斯(SZ301080)$ $义翘神州(SZ301047)$ $三元基因(BJ920344)$ $东富龙(SZ300171)$ $泓博医药(SZ301230)$

巨头AI合作落地！AI赋能引发CRO板块强劲反弹

红日1889 : 呵呵，每次跌多了就说估值低

君子爱财 : 医药股终于起来了！等了好久😭

骑牛看熊题材挖掘

4小时前 · 23,097 阅读

PCB概念走强，澳弘电子5连板中材科技涨停，国际复材、宏和科技、长海股份、中国巨石跟涨。 2026 年以来，AI 服务器带动的 PCB 高多层化使电子布（玻纤布）从周期品变成紧缺品：风向标品种 7628 厚布出厂价由 2026 年初约 4.6 元/米涨至 9 月的 11—12 元/米，经销商报价已达 15 元/米；薄布 1080/2116 年内涨幅超 140%，Low-Dk 二代布年内涨幅超 200%。据界面新闻报道，三星电机正与高通共同开发用于AI芯片先进封装的“有机桥”技术，双方研发与验证工作已持续一年以上，该技术被视为英特尔EMIB硅桥封装方案的潜在替代路径。该方案计划将具备5至7层重新布线层（RDL）的有机桥嵌入FC-BGA基板，目标把线宽与线距压缩至1.5微米至2微米；三星电机同时与其他客户推进基于有机桥的2.1D封装基板开发。爱建证券分析称，高端AI芯片2.5D封装正由整片大尺寸硅中介层向局部桥接互联演进，把小型桥接单元嵌入有机封装基板、仅在芯片互联关键位置部署，能够规避整片中介层的高额开销，封装成本相较传统方案可降低约50%。该路线的核心变量在于桥接单元嵌入基板的工艺良率与多栈高带宽内存集成的兼容性，其中基板环节良率明显低于封装总良率；伴随良率爬坡，2027年有望在中高端AI专用芯片与多栈高带宽内存集成场景完成样品验证并实现小批量交付。载板线路精细化能力正成为先进封装基板的核心门槛，mSAP改良半加成法可稳定量产15微米/15微米超细线路，SAP标准半加成法加工精度进一步收窄至10微米级，二者是实现普通印制电路板制程向高端载板、类载板制程跃迁的关键路径。设备端的激光成像、激光微孔与精密电镀直接决定量产良率与精度，工艺需在精度、良率与规模化量产之间取得平衡。 2.5D封装方案当前并行发展，以有机重布线层替代硅中介层的方案成本更低、尺寸更灵活，而在关键互连区域保留局部硅桥的混合方案可兼顾互连密度与大尺寸扩展性；有机基板仍面临基材热膨胀系数失配带来的翘曲问题，对积层绝缘材料与制程匹配提出更高要求。 $澳弘电子(SH605058)$ $国际复材(SZ301526)$ $宏和科技(SH603256)$ $长海股份(SZ300196)$ $中国巨石(SH600176)$

PCB概念股集体上涨，澳弘电子5连板

资金掌舵人 : 铜宏科技的纳米级电镀工艺值得深度跟踪：它是实现10微米级线路的核心支撑点。主流ABF载板企业若想突破mSAP精度，并购电镀设备商可能是捷径。

智慧的老登 : 良率才是卡脖子的关卡

明镜止水 : 1726薄布已涨价超预期

Ginger : 三星电机押注有机封装本质是种降维打击：当7层RDL线路压缩到2微米时，传统ABF载板毛利会被剧烈压缩。

老槐 : 深证创业板跌幅收窄与PCB逆势涨停形成剪刀差，电子布160%涨幅已成新共识锚点

阿胜看盘 : 良率不及预期是硬伤成本降50%的假设忽略了基板环节的低良率困境，巨头背书也难掩工艺缺陷。

华尔街之狐 : 封装技术迭代加速，有机桥方案若明年量产成功将重塑产业链格局

大A小吗喽 : PCB概念全面爆发！电子布涨价200%印证AI硬件放量拐点已至，行业周期属性蜕变值得重估

骑牛看熊题材挖掘

4小时前 · 17,254 阅读

【午评：三大指数走势分化，避险资金回流农业，新一轮行情开启】美联储加息25个基点，将基准利率上调至3.75%-4.00%；为2023年7月以来首次加息，随后美股盘中大幅度跳水，市场预期4季度还有一次加息。随着美联储的加息靴子落地，这将会改变市场对于金融市场的新评估，机构资金的去向也会有所改变，最关键的是海外各国的加息策略将会接踵而至，央妈又会如何应对将会至关重要。A股市场仍然处于5月份以来的下跌浪型中，始终没有明显止跌信号，随着量能的逐步枯竭，这里要小心指数小跌个股大跌的走势出现，静待市场做出新的决策后再来选择进场方向。骑牛看熊发现A股三大指数整体震荡调整，市场风险偏好阶段性回落，资金避险情绪快速升温，具备确定性利好的农业板块逆势突围，成为市场核心领涨主线。从板块特性来看，粮食安全属于刚需兜底赛道，业绩周期性稳健、受宏观经济波动影响极小，在市场不确定性提升时具备极强的抗跌属性。同时，农业板块前期经过充分调整，整体估值处于历史低位，不存在高位泡沫风险，资金介入成本低、安全性高。相较于调整幅度较大的科技、新能源等热门赛道，农业板块基本面确定性更强、波动风险更低，因此吸引大量避险资金集中回流，推动板块逆势走强。三大指数集体低开沪指低开0.38%，深成指低开0.33%，创业板指低开0.43%，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面玻璃玻纤、数字媒体、光学光电等板块表现较强，贵金属、林业、油气开采等板块表现较差。农业板块表现活跃，金健米业涨停，敦煌种业、神农种业、秋乐种业等纷纷跟涨，近日中央网信办、农业农村部、工业和信息化部联合印发《数字乡村高质量发展行动计划（2026—2030年）》，其中提到，强化农业科技创新。加强智慧农业创新载体建设。创新药概念表现活跃，金石亚药20CM涨停，新赣江、前沿生物等纷纷跟涨，据报道，今年以来，我国创新药出海步伐再提速，对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%。其中首付款规模超百亿美元，市场同时呈现单笔平均交易金额稳步增长、首付款金额与占比双双提升、大额交易频频落地的特点。创新药概念表现活跃，金石亚药20CM涨停，新赣江、前沿生物等纷纷跟涨，今年以来，我国创新药出海步伐再提速，对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%。其中首付款规模超百亿美元，市场同时呈现单笔平均交易金额稳步增长、首付款金额与占比双双提升、大额交易频频落地的特点。上证指数周四在美联储加息后并未“站起来”，反而是选择了跟随下跌的弱势行情，这也表明主力资金“底气不足”。在政策红利、增量资金预期、底层资产扩容三重利好的共振下，科创债板块行情走强，科创债ETF也迎来资金的持续抢筹。午后注意上证指数能否在3870点之上稳住。创业板指数周四表现相对较强，指数重回5日线之上，只不过两市个股跌多涨少，亏钱效应明显。8月以来，24只科创债ETF净申购份额超过1亿份，规模大增132亿元。随着债券市场“科技板”建设的推进，科创债的供给与机构配置空间有望进一步打开，长期配置价值将持续显现。午后注意创业板指数能否在3300点之上稳住。 $创业200(SZ399019)$ $创业300(SZ399012)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF银华(SZ159575)$ $创业板300ETF天弘(SZ159836)$ $创业板300ETF天弘(SZ159836)$ $创业板50ETF华泰柏瑞(SZ159383)$ $创业板50ETF华泰柏瑞(SZ159383)$ $创业板200ETF南方(SZ159270)$ $创业板200ETF南方(SZ159270)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$

美联储加息25个基点，道指创近三月新低

抄底专用 : 美联储这波操作完全在预期内啊！真正该警惕的是四季度可能出现的黑天鹅，现在农业板块PE百分位才25%，种业+数字乡村政策双击，机构调仓逻辑很清晰。不过创业板能站稳3300倒是意外之喜，科创债ETF规模暴增说明聪明钱已经开始布局下一轮了

LuckyCoin : 从技术面看沪指日线MACD死叉延续，3870要是守不住就得去补3800缺口了，农业股虽强但带不动整个市场情绪，建议等右侧信号

静水流深 : 笑死每次加息都吓得屁滚尿流，大A这怂样三年没变了

井宿资产 : 农业股今天硬气！金健米业带头冲锋，粮食安全果然是万年避险题材👍

2021年以来越南对中美贸易差额变化

A股震荡拉锯，农业板块逆势走强，后市该加仓还是观望？

【09.17A股收市】创业板指冲高回落跌0.4%， 农业板块逆势走强

AI制药板块集体走强 ，多重催化共振行情升温

沈鼓集团今日上市，首日高开196%

【09.17A股收市】创业板指冲高回落跌0.4%，农业板块逆势走强

AI制药板块集体走强，多重催化共振行情升温